一只有新基建+医药主题的科技指数,你心动了吗?
2020-04-14
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如果说最近最火热的主题投资,那一定是“新基建”,而随着国内2家指数编制机构(中证指数公司、深圳信息公司)推出了新基建主题相关指数。新基建这个概念终于有了产品化的可能。

但推出时间点上,国证新基建指数于2020年3月份实施,目前已发布;中证新基建指数修订方案将于2020年4月17日实施。因此,真正等产品出来还需要一段时间。而这个时候,有什么样的指数可以和“新基建”指数有异曲同工之妙呢?申公子在这里给你们推荐——中证研发创新100指数



一、 产品定位和投资方向相似


首先,在指数产品定位上,两者都是代表以科技创新为核心的新兴产业主题方向、且覆盖行业数量较多的“宽基”指数。

略微不同的是,创新100指数的指数定位是“泛科技宽基指数”,指数选股空间包含了高新技术产业和战略新兴产业等七大行业,与世界科技前沿和国家重大需求定位保持一致。而新基建包括以科技创新为核心的新型基础设施建设领域和传统基建中的补短板领域,涵盖的细分主题领域有七大类。

image.png资料来源:中证指数公司、深圳信息公司


如上图所示,创新100和新基建指数的大致投资方向是非常相似的,只不过,创新100更注重整个行业而不是细分。

总结:新基建与我国的产业发展阶段有关,未来随着我国产业发展升级,新基建的界定范畴也会发生变化。创新100指数代表具备研发创新能力的科技企业整体表现,与产业发展阶段无关,主题界定范畴更加稳定。




二、 行业分布和权重股重合度高


如果我们研究的更细致一点,就会发现,不仅仅产品定位和投资方向相似,行业分布和权重的重合度也非常高。

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数据来源:中证指数公司、深圳信息公司、Wind;截至日期:2020年2月28日。

上表是新基建指数和创新100指数行业权重的分布情况,两者最大的差异创新100在医药生物行业有较大权重(19.62%),而新基建指数在医药生物行业上的权重比较小。

而如果按照前十的权重来看,创新100指数的前10大权重股中有6只为新基建相关指数成分股。

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  数据来源:中证指数公司、深圳信息公司、Wind;截至日期:2020年2月28日。市场有风险,投资需谨慎。上述数据仅是对创新100指数的前10大权重股的统计,不构成任何投资建议,相关权重股也可能根据指数公司的调仓安排定期调整。


因此,新基建指数与创新100指数的收益风险特征也比较接近。下图是其指数回测的收益率比较,是不是非常的雷同。

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数据来源:深圳信息公司、Wind;截至日期:2020年2月28日。


总结:创新100指数从行业、权重或走势上和新基建指数比较后得出结论,创新100指数可以简单理解成是新基建主题+医药。

创新100指数发布于2019年5月16日,上述数据仅是根据该指数成分股自该指数基日(2014年6月30日)以来,在特定市场环境下回溯计算的指数表现,并非该指数在真实市场下的业绩表现数据。回测数据不代表该指数在所有市场环境下均可取得相同业绩表现,指数涨跌不构成该指数未来表现的预测以及跟踪该指数的指数基金的未来业绩保证。投资者购买基金前请详细阅读本基金招募说明书、基金合同等法律文件。



三、跑赢规模指数适合长期投资


最后也是最重要的,大家其实真正需要的是一只能中长期投资的指数而并不是一只“热点”指数。因此我们看一下创新100的投资回报率。

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数据来源:深圳信息公司、Wind;截至区间:2014年7月1日-2020年3月25日。上述数据仅是根据该指数成分股自该指数基日(2014年6月30日)以来,在特定市场环境下回溯计算的指数表现,并非该指数在真实市场下的业绩表现数据。指数过往表现不构成对跟踪该标的指数的未来业绩表现的保证。投资者购买基金前请详细阅读基金招募说明书、基金合同等法律文件。

从上表看出,首先可以看出从创新100有业绩以来的年化收益和波动率上来看,创新100年化收益16%远高于同期沪深300(10.17%)、中证500(5.22%)、创业板指(5.92%)等常见的规模指数。说明此类指数是具有中长期投资的价值。

因此,如果对于“新基建”主题的、医药主题的或者“泛科技”主题感兴趣的投资者,千万不要错过创新100指数。目前创新100指数在场内ETF的代码是515200,在场外有大阳城集团中证研发创新100ETF联接A(007983)和大阳城集团中证研发创新100ETF联接C(007984)。

市场有风险,投资需谨慎。上述数据仅是对市场表现的统计以及相关市场观点,不作为任何投资建议,不代表对未来市场表现和相关板块基金产品未来投资收益的保证。观点和预测仅代表当时观点,今后可能发生改变。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者购买基金前请详细阅读基金合同和招募说明书。



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