盛利精选基金初交答卷――首次公布净值
2004-05-27
来源:大阳城巴黎
作者:大阳城集团
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        5月27日,大阳城巴基金管理公司旗下的第一只基金“盛利精选基金”在经过30个工作日的封闭期之后,正式开放日常申购与赎回业务,同时自即日起开始公布基金净值,其5月26日净值为0.9743。


       盛利精选基金于4月9日宣告成立,4月12日开始正式运作,当时的入市点位是1727.35点。4月份以来整个市场经历了大幅调整,到5月26日,上证指数自四月初以来的跌幅已经达到了11.7%,深圳成指下跌14.57%。可见,盛利精选的净值表现远远战胜了大盘和基准。同时,在几乎同期设立的股票型基金中,盛利精选基金的业绩也是位居前列 。


        前大阳城巴黎对市场的基本看法是股票市场仍然处于牛市中,但中短期的调整不可避免,而债券市场正式进入了熊市。所以对股票采取了稳步建仓的做法,行业配置上采用哑铃策略,加大了对终端消费类行业和上游瓶颈原材料行业的配置,在个股配置中注重对公司核心竞争力的把握。对债券市场采用非常保守的防守策略,严格控制组合的久期。


       巴黎自主开发的风险管理指标在近期的操作中也初见成效。例如,行业反转指标明确显示有色金属行业的增长速度己超出合理的水平,这帮助基金经理规避了弱势板快,有效地控制了投资组合的风险。


       来市场的走势,大阳城巴黎认为,市场中长期仍然处于牛市,本次仍然是市场的调整。支持这种判断的基本依据是:1、宏观经济软着陆的可能性很大,市场对硬着陆的担心有些过度反映;2、政策面、资金面支持股票市场持续走好;3、优质公司的估值已经非常具有吸引力。当然,就中短期看,基金经理认为调整的时间和跨度会比预估的要长,而这恰恰为盛利精选基金以更好的价格购买优质公司股票提供了良机。

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